2025年杨静一建视频全集下载_一建经济精解周课班讲义pdf

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名师简介：

杨静——一级建造师、监理工程师培训讲师，多年从事执业资格考试考前培训辅导工作，经验丰富，涉考知识点把握准确，授课针对性强。

授课特点:授课深入浅出，严谨认真，思路清晰，讲课内容通俗易懂，便于广大学员考前理解、知记;知识点解析透彻，重点突出，广受学员喜爱！

讲义展示：

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11.1筹资方式

一、短期筹资的特点和方式

1.短期负债筹资的特点

（1）筹资速度快，容易取得

（2）筹资弹性好

（3）筹资成本较低

（4）筹资风险高

2.短期负债筹资的方式短期负债筹资最常用的方式是商业信用和短期借款。

二、长期筹资的方式和特点

1.长期筹资是企业筹集自身发展过程中所需要的长期资金，通常可分为长期负债筹资和长期股权筹资。

2.长期负债筹资可分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资

3.长期股权筹资

长期股权筹资分为优先股股票筹资、普通股股票筹资以及认股权证筹资。

11.1资金成本分析

一、资金成本的概念和作用

1.资金成本的概念

资金成本是指企业为筹措和使用资金而付出的代价，是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹集费用，因此资金成本包括资金占用费和筹集费两个部分。

①资金占用费是指企业占用资金支付的费用，如银行借款利息和债券利息等。

②筹集费用是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如发行债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广告费等，它通常是在筹集资金时一次性支付，在使用资金的过程中不再发生。

资金成本和筹资总额、筹集费用和资金占用费之间的关系式见式

资金成本率=资金占用费

筹资净额

筹资净额=筹资总额－筹集费用=筹资总额(1－筹集费率)

二、资金成本的计算1.个别资金成本

根据企业所得税法的规定，企业债务的利息允许从税前利润中扣除，从而可以抵免企业所得税。

2.综合资金成本

对各种个别资金成本进行加权平均而得的结果，因此，也称为加权平均资金成本。

11.2资本结构分析一、影响资本结构的因素1.资本结构的概念

资本结构是指企业（或项目筹资方案中）各种长期资本来源的构成及其比例关系。通常情况下，企业的资本由长期债务资本和权益资本构成，因此资本结构指的是长期债务资本和权益资本各占多大比例，不包括短期负债。

2.影响资本结构的主要因素

影响资本结构的因素较为复杂，大体可以分为外部因素和内部因素。外部因素通常有税率、汇率、资本市场、行业特征;内部因素通常有营业收入、成长性、盈利能力、管理层风险偏好、股权结构以及财务灵活性等。

二、资本结构决策的分析方法

企业资本结构决策的主要内容是权衡债务的收益和风险，实现合理的目标资本结构，从而实现企业价值最大化。

资本结构决策常用的分析方法有资金成本比较法、每股收益无差别点法和企业价值比较法。

1.资金成本比较法

资金成本比较法，是指在不考虑各种筹资方式在数量与比例上的约束以及财务风险差异时，通过测算不同资本结构方案的综合资金成本，从而选择综合资金成本最低的方案，确定为相对较优的资本结构。

2.每股收益无差别点法

每股收益又称每股盈利、每股税后利润、每股盈余，是指税后利润与股本总数的比率，是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。

第12章营运资金管理

12.1现金管理

一、现金管理的目标

1.企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性和投机性的需要。

2.企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，提高现金使用效率，以获取最大的长期利益。

二、现金管理的方法

为达到企业现金管理的目标，常采用如下的现金管理做法：

（1）力争现金流量同步

（2）使用现金浮游量

（3）加速收款

（4）推迟应付款的支付

三、最佳现金持有量

1.确定现金持有量的方法

常用的确定现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式和随机模式三种。

2.采用成本分析法确定最佳现金持有量

成本分析法是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。一般企业持有的现金，将会有三种成本：

（1）机会成本

（2）管理成本

（3）短缺成本

上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。

12.1应收账款管理

一、信用政策

1.所谓”5C”系统，是指评估顾客信用品质的五个方面，即：

（1）品质：客户的信誉，过去付款的记录和债务偿还的情况。客户是否表现为尽力偿债。这一点被视为评价顾客信用的首要要素。

（2）能力：对客户支付能力的判断，主要考查客户流动资产的数量及性质，流动负债的组成。

（3）资本：客户的财务实力、总资产和股东权益的大小。

（4）条件：可能影响客户付款的经济环境，客户过去在经济萧条时能否付清货款。

（5）抵押：客户为得到信用而提供的可作为抵押品的资产。有抵押品，则企业提供信用的风险可减小。

12.2存货管理

一、存货管理的目标

进行存货管理，就要尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合。这也就是存货管理的目标。

二、储备存货的成本

企业储备存货有关的成本，包括取得成本、储存成本以及缺货成本三种。

1.取得成本

取得成本指为取得某种存货而支出的成本，又分为订货成本和购置成本。

2.储存成本

储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。储存成本也分为固定成本和变动戚本。

3.缺货成本

缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失（还应包括需要主观估计的商誉损失）。

存货的总成本=取得成本+储存成本+缺货成本

三、存货决策

1.存货的决策涉及四项内容：决定进货项目、选择供应单位、决定进货时间和决定进货批量。财务部门的职责是决定进货时间和进货批量。

2.经济采购批量的计算；

Q式中Q*–经济订货量；

K–一次订货的变动成本；D–存货年需要量；

K2–单位储存变动成本。

四、存货管理的方法

1.分类的标准主要有两个：一是金额标准；二是品种数量标准。

2.A类存货种类虽然较少，但占用的资金较多，实施严格控制；C类存货虽然种类繁多，但占用资金很少，可凭经验确定进货量；B类存货介于A类和C类之间，管理中根据实际情况采取灵活措施。

12.1短期负债管理

短期负债管理的目的是维护企业流动性和偿债能力，增强企业抵御风险的能力，提高企业利润和发展潜力。

一、短期负债筹资决策

短期负债筹资中，应用最广的是商业信用和短期借款。